Le climat idéal de Karavas et ses belles plages ont contribué à la création de petits hôtels et au développement du tourisme local. Quelques années avant l’invasion turque, Karavas avait connu une croissance rapide du tourisme. Des hôtels modernes ont été construits et de nouveaux restaurants ont répondu aux besoins des habitants et des touristes étrangers. Certains d’entre eux étaient les hôtels « Clearhos », « Neraida », Zephyros », « Mare Monte » et les stations de vacances « Fontana Amorosa », « Prasini Kilada », « Mili », « Chrysos Vrahos », « Platania » et « Pente Mili ».
